金碩良言：新地現價估值合理
本地地產股相繼公布業績，新地（00016）截至去年底止中期純利按年增長0.5%；但若扣除投資物業重估收益後，則多賺13%。面對樓市近期的小陽春，集團表示不會因市況而加快推盤，將平均地銷售餘下項目。另外，去年在市況波動下，新地增加補充土地儲備較同業積極，若樓價反彈，新增土儲將帶來可觀利潤。
新地冀望平衡租金與銷售收入的比例，達至各佔一半的目標。集團半年租金收入已達69.5億元，增長14%，今後尚有新項目提供貢獻，新租和續租的租金均有上升，加上內地項目逐漸步入收成期，令整體租金收入持續增長，利好業務表現。
集團內地土儲規模雖不及內房龍頭，但卻全集中在長三角及珠三角的黃金地段，中長線升值潛力佳。新地業績優於市場預期，估計對股價起支持作用。現價股息率近3厘，市帳率僅0.97倍，估值合理。建議可於115元以下吸納，目標130元，止蝕106元。