碧桂園配股集逾31億

日前表示將視乎市況融資的碧桂園（02007），昨傳出配股集資4億美元（31.2億港元）。分析員表示，碧桂園、合景泰富（01813）及綠城中國（03900）等負債比例均偏高，料下一間「抽水」的公司為綠城。合景泰富主席孔健岷昨表示，今年將繼續開拓融資渠道。

據銷售文件披露，碧桂園擬先舊後新配股集資，配售價介乎每股3.16至3.3元，較昨日收市價3.51元折讓6至10%。高盛及摩根大通為聯席簿記行，公司或將資金用作資本開支、營運資金及降低槓桿比率。碧桂園昨日股價跌4.09%。

股價逆市挫逾4%

事實上，碧桂園首席財務官伍綺琴周三已「放風」指，未計今年購地資金及現有項目今年需支付的土地款27億元（人民幣．下同），今年建築費支出已達200億元，除售樓現金流外，將視乎資本市場情況考慮融資。時富金融首席策略師李韻儀認為，碧桂園去年負債比率升近15個百分點至63.3%，反映其借貸需要，料去年減價實際影響將於今年浮現。

綠城料緊接集資

今年內房先後融資，中國海外（00688）及瑞安房地產（00272）均於二月發債，其後傳龍湖地產（00960）批股，惟遭公司否認。李韻儀指，內房短期面對融資需要，料以配股、供股及發行可換股債券為主，因借貸成本仍屬可接受範圍約8%，綠城可能為下一間「抽水」大熱。

合景泰富至去年十二月底止，負債比率同比大增14.1個百分點至61.8%，首席財務官兼執行董事徐錦添解釋，去年中期負債比率已達60.8%，全年計增幅並不算大，加上房地產銷路較預期差，令售樓速度放緩。

孔健岷補充，今年集團將繼續開拓融資渠道，雖然現時境外借貸成本較內地低，但強調集團與內銀的關係仍然良好。他續稱，去年銷售僅115億元，只符合全年原定目標的76.66%，今年目標暫定120億元。