街貨指南：平保 估值吸引可吼

受內地股市疲弱及發債集資拖累，平保（02318）去年股價累跌逾四成，表現跑輸大市。據港交所（00388）中央結算系統持股紀錄資料顯示，在去年十二月中旬開始，部分持倉大手減持平保股份。不過，隨着今年中央有意放水，以及近期A股止跌回升，平保後市未宜看得太淡。

資料顯示，於今年一月十三日，持有平保股份最多的五間中介人，排名次序分別是滙豐銀行、渣打銀行、花旗銀行、中國銀行（香港）及恒生銀行，合共佔該股已發行股本約55.34%。若以去年十二月十五日及今年一月十三日的系統持股紀錄比較，滙豐銀行及渣打銀行合共減持約1,570萬股，其餘三間合共增持約1,053萬股。

平保近日宣布，旗下子公司平安人壽、平安產險、平安健康保險及平安養老保險，去年全年的原保險合同保費收入，分別為1,189.67億元（人民幣．下同）、833.32億元、1.3143億元及49.95億元。

德銀與平保管理層會面後發報告，指平保流動資金狀況改善，加上推出更高利潤的產品，預期在內地通脹得以受控下，今年上半年承保盈利能力維持健康，因此德銀給予平保「買入」評級，目標價74.73元（港元．下同）。

巴克萊資本認為，內地保險股估值吸引，只是欠缺股價催化劑，尤以平保最為吸引，維持其「增持」評級，目標價103.8元。

走勢上，近月主要在46.8至60.6元之間上落，而隨着A股好轉，該股在50元附近靠穩，上周五收報52.65元，升1.15%，企穩在10日及20日線，位處保力加通道中軸，若內地再有好消息傳出，股價隨時有突破。