志趣相投：中通服 受惠需求上升

中國通信服務（00552）主要為內地電訊商提供電信基建服務，業務流程外判服務及應用等業務，主要客戶包括內地三大電信商。集團服務覆蓋全球50多個國家及地區，公司管理層表示未來將擴展海外市場，預期海外業務佔收入比重將由今年上半年的5%升到三至五年後的10%以上。

截至今年上半年，集團收入上升16%至252億元（人民幣．下同）。若以業務劃分，來自電信基建服務收入上升17.7%至121.8億元，該部分為公司帶來最大收入貢獻佔48.4%。而來自業務流程外判服務收入上升13.2%至104.8億元，佔公司收入41.6%。公司來自中電信（00728）的收入按年增長16.6%，佔經營收入40.3%。而來自中移（00941）及聯通（00762）的收入增加23.8%，佔收入23%。

現時公司的市盈率只有9.8倍，估值屬偏低。隨着內地用戶流動數據用量上升，加上3G用戶數目持續向上，電信營運商將進一步優化其網絡並帶動電信服務供應的需求上升，投資者不妨於3.6元（港元．下同）買入，上望4.2元，跌穿3.4元止蝕。