街貨指南:中石化 候調整買入

內地成品油定價機制可望改善,消息利好石油股,中石化(00386)一個月股價累升逾兩成。據港交所(00388)中央結算系統持股紀錄資料顯示,在十月中開始,部分持倉大手增持中石化。由於券商看好其前景,不妨趁調整時買入。

資料顯示,於十一月十一日,持有中石化股份最多的五間中介人,排名次序分別是滙豐銀行、渣打銀行、花旗銀行、中國銀行(香港)及恒生銀行,合共佔該股已發行股本約90.37%。若以十月八日及十一月十一日的系統持股紀錄比較,滙豐銀行、渣打銀行、中國銀行(香港)合共增持約1.69億股,其餘兩間中介人合共減持約8,868萬股。

高盛發表報告指出,若成品油定價機制改變,中石化將會是最大受益者,估計油價每桶上升1美元,煉油毛利率便可上升,重申其「確信買入」評級,目標價10元。

公司第三季錄得盈利202.2億元(人民幣.下同),按年增3%。摩根大通認為,中石化市場營銷及石化業務的良好表現,應可抵銷較預期為差的煉油業務,預料今年市場營銷及石化業務的營運溢利分別為180億及150億元,而煉油業務的營運溢利則估計為360億元。基於九個月的每股盈利佔該行全年預測79%,維持目標價9.4元(港元.下同)及「增持」評級。

股價自十月十一日的6.95元低位開始反彈,至十一月九日高見8.4元,累計升幅約兩成,近日20日線升穿50日線,呈利好訊號,上周五收報8.28元,升3.11%,短期或在高位出現整固,可候低在8元附近吸納作中線投資,阻力位在8.9元,10日線7.8元支持未宜失守。

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孟瀛