「恐慌指數」源自美國 海嘯後受重視

○八年底環球金融海嘯拖累全球股市「插水式」下滑，市場大為恐慌，別名為「恐慌指數」的美國芝加哥期權交易所（CBOE）波動指數（VIX）自始經常被人掛上嘴邊，並視之為預測後市的一個參考。

美國VIX指數自○三年開始量度標普五百指數未來三十日波幅，為目前全球金融市場熟悉的波幅指數。

VIX指數期貨分大細

近期美股交投氣氛不俗，標指企穩在1,200點以上水平，令VIX指數處於較低水平，截至十一月七日止，VIX指數收報29.85點，與○八年十月份雷曼兄弟破產創下的89.53點歷史高位比較，可謂差天共地，可知金融海嘯當時市場的恐慌程度。

「恐慌指數」不但是後市的其一參考，本身亦有得炒。美國芝加哥期權交易所為VIX指數提供期貨及期權買賣，VIX指數期貨分「大期」及「細期」兩種，每張「大期」合約價值是每點子1,000美元，「細期」的價值是每點子100美元，最低波幅價格分別為50美元及5美元。