負資產雖增 短期難大升

根據金管局數字顯示，負資產住宅按揭貸款宗數，由今年第二季的48宗，增加至第三季的1,653宗，創兩年新高，升幅逾三十三倍。至於負資產住宅按揭貸款涉及的金額則由今年第二季的5,800萬元，增加至第三季的41.48億元，旋即引起市場關注。

其實相關負資產個案主要為市場的「一按」部分，即是由銀行提供的貸款。所謂「負資產」，是指抵押品的價值已不能抵銷債務，而套用於物業市場，泛指物業市值低於尚未清還的銀行貸款，即是業主出現「資不抵債」的情況。

按揭成數不宜太高

究其原因，早前有部分置業人士透過申請按揭保險借取九成或九成半按揭貸款，緩衝空間有限，理論上當樓價略為調整5至10%，便會成為負資產。不過，隨着按揭證券公司不再提供九成半按保，以及金管局收緊按揭成數，業主亦較難借足九成或九成以上按揭。根據經絡按揭轉介數字顯示，約79%客戶選用七成或以下按揭貸款，除非樓市短期內急跌，否則負資產數字大幅攀升機會不大。

雖然負資產宗數有所回升，但若與○三及○八年的高位相比，現時負資產佔比很小。本港負資產情況最嚴重時為○三年第二季沙士時期，當時全港有逾10萬宗負資產個案，佔按揭借款人總數約22%，至於○八年第四季金融海嘯時期亦超過1萬宗，佔比不足2.3%，而現時有關的數字，佔比亦不足1%。

按揭息率仍處低位

有業主或會擔心銀行追收差價，不過根據過往經驗，只要貸款人還款能力良好，每期準時供款，銀行甚少突然追收差價。

筆者認為，雖然目前按揭息率仍處於低位，然而有意置業之人士仍要因應個人的負擔能力借貸，可以選擇八成按揭或預留三成資金作首期，即使樓價略為調整，亦會有較強的緩衝能力。