置．息．按：息率趨升 拖冧新做樓按

近期有大型銀行宣布再度上調新做按揭息率，掀起新一輪加按息潮。受到金管局收緊按揭成數影響，整體第三季樓市成交已放緩，加上按揭息率進一步上調，以及市場觀望十月施政報告出台，樓市氣氛更趨觀望，筆者相信未來數月的新做按揭宗數和金額會繼續減少。

面對資金成本上漲的壓力，本港按息逐步趨升，根據經絡按揭轉介數字顯示，反映最新實際按息水平之「經絡按息」於八月份已升破2厘水平，創出○九年五月後的二十八個月新高，可見按息「正常化」過程仍然持續。究其原因，今年的樓宇按揭、企業及私人貸款市場需求強勁，銀行資金不愁出路，遂將樓宇按揭息率由歷史低位逐步調升至正常水平，以改善按揭業務的利潤空間。另一方面，銀行積極透過高息吸納新資金存款，以平衡貸款及存款比例，某程度上帶動了資金成本上升，從而增加按息上調的壓力。

基於銀行存款基礎各有不同，因此按息調升步伐亦有異，日前有大型銀行同步調升以拆息掛鈎（H）及以最優惠利率為基準（P）的按揭利率，上述的新做按揭息率當中，拆息按揭利率最高調升至H+2.7厘，暫為市場同類型計劃的最高水平，以銀行公會公布的一個月同業拆息0.21厘計算，實際利率升至2.91厘。另一方面，大型銀行新公布以最優惠利率為基準（P）的按揭計劃，按息調整為P-2.1至2.4厘，實際利率介乎2.6至2.9厘，H按及P按兩者實際利率水平相若。由於中小型銀行的資金成本壓力較高，因此個別中小型銀行除暫停提供H按，更將最優惠利率為基準（P）的按揭計劃上調至最高P-2厘及不設現金回贈，令實際按息高達3.25厘。

銀行貸款步伐放慢

上述加按息的步伐及幅度均反映銀行貸款步伐逐漸放慢，再者，部分銀行的按揭業務已達到全年目標水平，相信第四季新做按揭宗數和金額將隨整體樓市成交偏軟而續降，不過加息步伐則有望稍為喘定。