穿勻薦：中海石化 優勢擴大

中海石化（03983）為內地產量最多的尿素、磷肥及甲醇的生產商之一，屬中海油（00883）旗下。三大業務中，以尿素的盈利佔比最大，由於尿素以天然氣為原材料，而中海石化與母公司簽訂長期天然氣供應合約，故能以穩定甚至較低的價格取得天然氣，有效控制生產成本，更具競爭優勢。

至於甲醇業務的增長速度亦不可忽視，內地上半年對甲醇的需求穩步增長，從中海石化的中期報告顯示，期內相關銷量按年大升93.5%，至77.76萬噸，增幅乃三大業務中最大。隨着內地增強甲醇汽油的推廣，料會進一步提升甲醇的需求，惠及中海石化。

公司股價近日跌幅溫和，惟大市不穩，可候回吐吸納，若在5元水平企穩，不妨小注上車，上方阻力5.5元，支持4.6元。

另外，油價上半年高企，拖垮煉油業務佔比較重的中石油（00857）盈利表現，但隨着油價回落，可紓緩成本壓力，下半年業績料有改善。

最近中石油母公司中石油集團成功投得阿富汗北部地區三個區塊的開採權，並承諾在當地興建一家煉油廠，項目乃阿富汗首個油氣田開發項目，有助加強中石油集團在當地的發展，子公司當然亦可受惠。其股價近日裂口下跌後，在低位爭持，昨日一度下試8.59元，但低位似乎有不俗的承接力，且交投活躍，收市重返9元樓上，不妨先觀察此水平的支持，9.3元裂口為首個阻力，惟一旦失守，下一支持在8.5元。