家添勝算：中海油反彈睇16元

中海油（00883）日前宣布，國家海洋局責令康菲石油中國全面停止於蓬萊19-3油田的作業，令中海油的每天產量減少約4萬桶。由於漏油事故仍未解決，停產範圍進一步擴大，令中海油股價下滑。

回顧中期業績，中海油收入上升51.2%，至1,245億元人民幣，盈利急升51.4%，至393億元人民幣，期內油氣產量1.687億桶油當量，按年增長12.9%，環比則跌約7%。期內每桶實現油價上升40%至108.16美元，乃上半年盈利急升的主要原因。

因為收購阿根廷PAE項目交易延遲，加上蓬萊油田漏油停產，公司下調全年產量目標近7%。中海油目前全年目標約為3.31億至3.41億桶油當量，較原定目標減少約2,000萬桶，令市場較感到意外。

展望油價短期會持續反覆，但聯儲局繼續推量寬措施，油價長線難有大跌空間，對上游企業應屬利好因素。中海油預測市盈率回落至7倍水平，短線應有反彈空間，可於14元水平買入，上望目標16元，跌穿13元止蝕。