謝國忠：香港樓價要跌一半

最近發表了《亂世降臨》一文的獨立經濟學家謝國忠，其恐怖財金界預言再次應驗，他於七月港股昇平之時已預期恒指將要下跌，調整至19,000點見支持，如今港股遭逢歐美債務危機蹂躪，萬九點關口雖未破，惟八、九月反彈是否如他所言成真，還有待時間驗證。謝國忠接受本報專訪，大談中國非市場經濟的問題，批評外國想看透中國但偏看不懂，更相信中港樓市泡沫破滅，會再經歷如九七年金融風暴的夢魘，樓價四年內會蒸發一半。

近期歐洲債務危機死灰復燃、美國經濟重陷衰退，相約謝國忠訪問之時，正值環球股災再揭序章的早上，港股重挫近1,000點。他相信，歐債危機蔓延到西班牙和意大利，債務危機不單影響邊緣經濟體，迫使歐元區採取財政緊縮政策。由於大型經濟體受壓，整個歐洲可能再經歷經濟衰退，這對中國外貿出口形勢不利。

籲中國棄美債投股

作為美國最大債主，自從美債評級被下調令價值下降，中國的外匯資產大縮水，就像已被美債「綁架」一樣。謝國忠呼籲中國要伺機將美債換成其他資產，「股市這樣跌下來，這樣一個機會來了，去買股票……。股票後面有資產，國債後面是印鈔機，沒有真正的資產。」他認為，中國應該將大部分外匯資產放在股票，因為一個國家的債務長期未來都會虧蝕。

近期地方債問題困擾內地經濟，謝國忠指，內地地方債問題猶如阿媽教仔，「暫時不會幫，因為中央跟地方在博弈，如果你現在去幫他，下一次花的錢會更多，所以先要治一治他們。」謝國忠認為地方債一定會拖很久，直至地方政府體制出現改革。

狠彈魯比尼索羅斯

有「新末日博士」之稱的魯比尼及國際對沖基金大鱷索羅斯等極具分量的財金人物亦開始對中國經濟感到憂慮，魯比尼擔心中國將出現「硬着陸」。曾在華爾街投行工作的謝國忠，毫不忌諱地批評這些財金名人對中國不懂，擺出一臉不屑的態度。

「他們不如說中國在二○年之前硬着陸更容易說中，總有一天會有事情發生的。」謝國忠指，「『硬着陸』是外國市場經濟的概念，就如借錢的人破產了，必須變賣資產，也不能再花錢，連串效應下需求下降，但中國不是還照樣花錢嗎? 這為甚麼會『硬着陸』呢?」

他亦批評索羅斯稱中國已錯過控制通脹時機屬於事後孔明，「這通通都過去了，中國該控制的是○四年的時候，當時他們也沒說。」

中國樓市泡沫正在擴大，「蝸居」的問題困擾低下階層，中央不斷加大調控，希望將泡沫吸收。過去在內地唱淡房地產的代表人物，謝國忠可以說是表表者，他自○四年開始，年年預測樓市泡沫快將破滅，最近更預期四至五年內樓價會跌50%。

樓價下行揭開序幕

他認為，內地房產價格下跌不會有觸發點，而是由經濟規律決定，這過程會很漫長，像香港樓價自九七年十月見頂，到○三年五月見底，歷時五年，如今樓價下行已開始。

在謝國忠眼裏，香港樓市可能比九七年時更差。「香港房租的回報率只有2%，在這情況下房價肯定要跌一半，只是時間的問題。」謝國忠認為，九七年的香港仍是個多元化經濟環境，但現今香港經濟空洞，不具備支持樓價條件，現時樓價炒得那麼高全因為利息低，「還說是大陸人來買房子推高房價，大陸人能買多少？」

在接近一個小時訪問中，謝國忠無論被問及地方債問題還是房地產泡沫的風險，他都通通歸咎於中國政治風險及體制問題，認為中央與地方內藏的利益轇轕，「外人」是難以理解。對於其極度唱淡房地產市場觀點，在內地掀起一片熱議，甚至被內房的老總譏諷為「烏鴉嘴」，但作為前大摩亞洲區經濟師的謝國忠，始終一副「我笑他人看不穿」的態度。