金碩良言：建行有條件追落後
內地積極收緊市場流動性，人行將保證金存款納入準備金範圍，料凍結銀行資金達9,000億元人民幣，相當於上調存款準備金率1至1.5個百分點，預料未來六個月銀行流動性轉趨緊張。
不過，資本於第二季有所改善的建設銀行（00939），半年業績較預期佳，純利達928億元人民幣，按年增長31.2%，資本充足率及核心資本充足率分別提高至12.51%及10.42%，另亦增加了整體貸款撥備，為內地經濟可能出現放緩，及信貸風險提高作好準備。
另一方面，美銀手持的建行股份全數落入中東、馬國等主權基金市場，貨源不致分散。
建行現水平估值偏低，預測市盈率不足七倍，市帳率只有1.65倍，低於工行（01398）的1.76倍，有條件追落後。現價買入，股息率達4.5厘，若按年計算，表現應較持有人民幣債券理想，中線目標上望6.3元，穿5.05元止蝕。