金碩良言：恒生內地業務成亮點
恒生銀行（00011）上半年純利為80.57億元，多賺15.7%，派發股息維持2.2元。恒生業績雖符合預期，但收入和資產負債表擴張表現略為遜色；面對銀行存款競爭激烈，資金成本上升，令集團淨息差於期內下跌4個基點至1.68%。
至於市場關注的資本比率表現平穩，核心資本充足率則由10.8%升至11%。另外，恒生於內地經營表現不俗，淨利息收入及其他營業收入增加，稅前溢利同比上升1.6倍。內地業務料成往後增長亮點，該行將不斷物色投資機會，估計下半年續見成效。
展望下半年，儘管存款利率正在增加，但貸款利率同步上升，預料淨息差可保持平穩。面對息差收窄，恒生已採取應對策略，將資源投放在回報與風險相稱的業務，以提升業績表現。大市近日急跌，但恒生資產質素良好。以現價計，股息率達4.5%，可於112元以下分段收集，作收息用途。