基金贖回潮 變本加厲

基金界嚴陣以待可能出現的贖回潮,分析認為投資者對各種資產均失去信心,預計短期內出現大規模基金贖回的機會很高。據美銀美林報告統計資料分析,截至八月三日的一周單單從貨幣基金及股票基金撤出的資金,便達811.84億美元(約港幣6,332億元),為金融海嘯後最多,其中流出股票基金的資金達112億美元,傳統長倉基金則出現65億美元的贖回,為去年五月以來最大。市場對美債及美國經濟的信心,將左右未來資金情況。

事實上,貨幣基金的資金流出規模更巨大,創雷曼事件以來新高,美銀美林指出,截至上周三的七日內,共流走699億美元,特別是短期政府債券的情況尤為顯著,反映市場對主權情況的驚慌較海嘯時更嚴重。

基金贖回情況料會持續。晨星(亞洲)高級研究分析員甘欣庭表示,預計短期內很大機會出現較明顯的基金贖回情況,規模可比擬早前部分歐洲國家評級被降時,資金流出相關基金。

投資者續增持現金

他指出,雖然大部分債券基金的投資項目分界線是「投資級別」及「非投資級別」,但仍有部分基金規定要投資若干比例的AAA最高評級資產,相信今次美國降級會令整個金融市場受影響,投資者應續增加現金的比例。

基金ETF同時遭掟

互惠基金及ETF亦有明顯贖回情況。內地媒體引述理柏(Lipper)研究分析師Matt Lemieux指出,同樣時間內,市場共贖回755億美元(約港幣5,889億元)的互惠基金與ETF,主要受全球股市下跌及美國債務上限問題影響。他補充,包括ETF在內的股票基金資金流出量為75億美元,為去年八月以來最大的單周流出量。加上市政債券基金流出8.6億美元資金,反映投資者對任何資產均缺乏信心。

美盛環球資產管理業務拓展董事曾劭科則表示,現時難以預計相關基金會否出現贖回潮,但今年首五個月錄得資金淨流入美國資產,六月才因全球股市下挫而出現淨流出。不過美國主權評級下調已談論一段時間,現在實現了對市場未必是壞事,料本月市場會波動上落,對今年美國市場仍抱中性至樂觀的觀點。

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