內銀純利料升三成

內銀即將公布業績，受惠收費增長強勁以及其他非利息收入，瑞銀預期內銀中期純利增長按年升三成，第二季淨利息收益率則按季持平。面對信貸成本較去年上升，瑞銀認為，內銀將繼續增加撥備，料內銀不良貸款狀況不會有太大改變。

瑞銀發表報告指，內銀股價在下半年或有重升的機會，原因是鑑於最近表現不佳，而第二季盈利轉趨向好，以及政策或變得穩定。不過，瑞銀預期，內銀股價全年仍窄幅上落，除非內銀減值風險有所緩解，以及資金能用作盈利增長，否則未來一年內銀調整評級的潛在可能較微。

工行（01398）被瑞銀作為首選股，認為該行資產負債狀況較好，而中行（03988）和中信行（00998）兩行股值相對折讓亦具吸引力。

重農行遭降目標價

至於去年十二月在港上市的重農行（03618），瑞銀認為，從風險回報角度看，相比其他銀行，重農行不吸引，將目標價從6.20元下調至5.25元，長期股本回報率預期從13.2%下調至12.0%，而基於信貸成本下降的假設，瑞銀將重農行全年純利預測由35億元人民幣上調至40億元人民幣，維持「中性」評級。