美債談判 再陷僵局
美國距離調高發債上限死線只剩八日,踏入倒數階段,白宮和民主、共和兩黨國會領袖仍未有共識,談判形勢由上周雙方作出讓步,演變成各持己見,周一再開會磋商,令人擔心美債會否違約收場。分析員取態依然樂觀,只是擔心即使兩黨「傾掂數」,美債評級照降。
自從兩黨上周五美債談判破裂後,總統奧巴馬翌日隨即召開會議緊急磋商,但依然零共識,直至周日,談判僵局不但沒有改善,而且惡化為雙方提出自己的方案,各不相讓。
白宮拒短期提限
眾議院議長博爾納提出兩階段提限方案,即時調高上限1萬億美元的建議,明年初再從長計議,惟奧巴馬及民主黨代表反對短期提限,指此舉令金融市場的美債陰霾揮之不去,但博爾納堅持於周一與同黨議員召開閉門會議後,正式推銷其方案。
財長蓋特納接受電視訪問時「踩多腳」,指暫時提限不能解除賴債風險,也是「嚴重不負責任」之舉。Jefferies & Co.美元衍生工具部門主管庫珀表示,從市場角度來看,兩階段提限並不可行,呼籲兩黨不應花時間在該建議上。
參議院民主黨領袖里德另起爐灶,提議賦予奧巴馬在明年大選前提限2.4萬億美元的權力,並附帶節流方案,在不影響醫療福利下,縮減開支2.7萬億美元。
參議院共和黨領袖麥康奈爾早前提出的後備方案也受挑戰,儘管白宮認定為「最後一招」,但方案遭共和黨非議。
分析員對美債談判進度相當淡定,料談判破裂純粹政治姿態,亦不擔心美債違約,只怕評級機構不留手。RBC資本市場策略師特納認為,即使博爾納獻計暫時性提限方案過關,也未必足以取悅評級機構。Harris Private Bank估計美債違約機率約20%。
華爾街準備「善後」
《華爾街日報》報道,不少大行為美國一旦賴債作好準備,美銀成立了應變小組,預備替客戶「善後」;摩根大通已進行分析,包括對客戶潛在影響、融資渠道和美債或受到衝擊。
貝萊德投資管理副總裁霍爾特認為,目前情況猶如回到十六年前,前總統克林頓執政時,美債曾經違約,令聯邦政府陷入癱瘓,但諷刺的是,美國一年後錄得數十年來首次財政盈餘,且財盈期長達五年。
美國財政部計劃本周拍賣兩年、五年及七年國庫券,規模合共990億美元,被外界視為測試美債吸力指標。
美債風波日程
7月22日(周五)
眾議院議長博爾納與總統奧巴馬的削赤談判突告破裂;參議院否決眾議院的提限2.4萬億美元方案。
7月23日(周六)
奧巴馬召開緊急會議,惟不消一小時結束,沒有達成任何共識。有指奧巴馬跟博爾納不歡而散,晚上改為討論由博爾納提出的兩階段提限構思。
7月24日(周日)
財長蓋特納狠批旨在暫時提限的兩階段方案「不負責任」;參議院民主黨領袖里德另外提議提限2.4萬億美元、節流2.7萬億美元方案。
7月25日(周一)
美債談判繼續,蓋特納促兩黨周一「傾掂數」,好讓國會有充裕時間完成票決及立法程序。
大限將至
發債死線逼近,蓋特納堅持暫時提限不能接受。(設計圖片)