息升早綢繆 輕鬆供樓

大型銀行牽頭上調拆息利率，本年度經過四輪調整後，H按實際利率逐步與P按實際利率看齊，加上日前再有銀行宣布放棄H按市場，種種原因將促使更多用家於下半年轉用P按或定息按揭。筆者預期下半年按息仍會隨着銀行資金成本上漲而再適度調整，業主宜趁早鎖定低息，以免每月供樓支出急增。

事實上，一般反映銀行體系流動資金水平的「港元貸存比率」，在○八年金融海嘯過後，該指標一度跌穿70%。

P按反增吸引力

其後本港經濟環境不斷改善，本地及跨境貿易融資需求持續上升，由於吸納存款落後於發放貸款的速度，該比率於本年初已重上80%以上水平。銀行在資金不愁出路的情況下，不斷調整H按利率，令以往H按計劃「慳息」的優勢減弱，若以最新H按及P按的實質利率比較，息差已不足50點子，再配合現金回贈等優惠，兩者優勢旗鼓相當，在P按波動性較少的大前提下，預期P按計劃吸引力將再度提升。

不過，有部分客戶在選擇按揭計劃時，除了考慮計劃的慳息效果，甚至於會將預期息口走勢等因素計算在內，故定息按揭亦受客戶的青睞。

筆者認為，雖然以三年期定息計算，息率會較現時P按略高0.1至0.2厘，不過定息按揭可以鎖定按息，避免三年內利率可能上升的風險，對於追求每月穩定供款的業主而言，未嘗不是一個好選擇。