工行淨利或逾二千億

工行（01398）上海分行行長沈立強昨透露，該行今年淨利潤或逾2,000億元（人民幣．下同），若果消息屬實，將超越去年全年純利1,651億元。高盛指，雖然內銀上半年業績強勁，但受宏調及通脹升溫影響，料內銀不良貸款周期風險上升，故全線調低內銀目標價，更大削交行（03328）目標價27%，並將其列入沽售名單。

高盛昨發表報告指，內銀上半年表現理想，不過存在負面因素，包括非銀行融資快速增長、企業貸款延期增長、不良貸款周期風險增、樓市收緊影響地方融資貸款質素，以及中銀監進行壓力測試，增加資本充足比率等不明朗因素。

高盛削內銀目標價

不過，高盛預期中央政府將維持貸款增長約12至15%；當通脹或樓價升溫壓力受控，將有刺激經濟措施；加上內地政府收入強勁增長，中央着力重整地方融資貸款平台，料今明兩年內銀不良貸款周期會溫和上升。

受資產負債表增長較少以及不良貸款較多影響，高盛調低內銀每股盈利1至9%，並全線調低內銀目標價。當中交行列為「賣出」評級，削減目標價27%至6.2港元。