懶理瑞信睇淡 利豐逆升2.4%

利豐（00494）主動出擊力挽投資者信心，大行表示看好其前景，利豐股價連升四日，昨收報15.96元，升2.439%，成第三大升幅藍籌。惟瑞信對其分銷利潤前景有所保留，雖重申其「跑贏大巿」評級，但降其目標價至19.2元。

利豐首推「分析員日」的策略明顯收效，巴克萊、德意志及摩根大通普遍將其目標價定於20.53元至25元，其中以巴克萊目標價最高。巴克萊資本指，利豐的分析員會議有助提高過往數據的透明度，亦交代近期市場多個爭論點，該行預料，利豐今年盈利增長強勁、與沃爾瑪合作計劃的潛力較預期大、跨區性等業務銷售機會仍存在、集團管理情況亦有足夠能力消化近期收購項目。即使公司今年上半年營運數據可能較該行的全年預測弱，巴克萊仍維持其「增持」評級。

德銀估核心盈利挫15%

德意志料，利豐今年上半年核心經營盈利跌15%至22.5億元，但全年預測樂觀，並指該股目前估值不高，予其目標價20.53元。

瑞信相信，其分銷利潤估計仍然受壓，因此該行調低了利豐今年至一三年的盈利預測8至12%，目標價亦由25.5元下調至19.2元，評級重申為「跑贏大巿」。