金牌AE：珠船極具注資概念

珠江船務（00560）尋日收報1.68元，已是近半年低位。集團由去年至今，已進行多次業務改革，未來發展值得睇好，不妨吼位吸納，中線持有，目標價2.5元。

珠船繼去年向母公司收購珠江客運全部權益後，又向招商局國際（00144）出售旗下珠江河內貨運20%權益，藉此加強雙方合作，對珠船業務將帶來更多嘅協同效應。

增強核心業務質素

珠船上周又宣布同母公司互換資產，向母公司出售珠江基建投資全部權益，作價1.125億元（人民幣．下同），同時又以2.47億元收購母公司持有嘅中山港貨運25%權益，以及珠海斗門100%權益，落實交易後，珠船需向母公司補交差額1.245億元。

另外，珠船管理層表示，集團已完成出售非核心業務，未來將繼續向母公司收購更多優質資產，預期未來兩三年母公司可供注入資產達10億元。

珠船去年盈利增18%至1.37億元，今年新業務全面提供收益後，預期盈利增25%至1.7億元，市盈率不足十倍，加上注資概念濃厚，值得加分。

珠江船務（00560）

目標價：2.5元 止蝕價：1.5元