金牌AE：通天酒業現價抵買

通天酒業（00389）股價由去年十月底高位2.4元跌至今年三月中嘅1.42元後，回升至1.73元又再回落，近日股價已跌至上市以來低水平，估值吸引，可趁低上車，初步目標1.7元，中線睇2元。

通天係內地領先葡萄酒生產商之一，產品分為甜葡萄酒同乾葡萄酒，以「通天」同「通天紅」品牌在中國19個省同3個直轄市銷售，去年盈利2.08億元（人民幣．下同）升19.5%，每股獲利11.9分，現價往績市盈率不足十倍。

積極拓展銷售渠道

集團已加強生產設施同拓展更多銷售渠道，新生產線已於去年第四季完工並投入生產，預期今年產量將由19,000噸增至39,000噸，以滿足市場需求。

另外，集團亦已定下三年銷售計劃，設立不少於20家專賣店，以及至少擁有1,000家銷售額超過30萬元嘅「核心終端店」，並計劃於三年內將市場佔有率由現時的25%提升到35至40%。

保守估計今年盈利3.5億元，每股獲利0.205港元，以中線目標價2元計，預期市盈率不足十倍，仍較王朝酒業（00828）嘅預期十七倍抵買得多。

通天酒業（00389）

目標價：1.7元 止蝕價：1.2元