韻錢證路:平保長線目標90元
去年內地壽險市場滲透率僅為2.6%、產險滲透率更僅約1%,而整體保險滲透率仍不到4%。不過,隨着內地人口老化問題日益嚴重,而在家庭人均收入不斷增長的大前提下,預期內地保險需求將明顯增長。
中國人壽(02628)、平保(02318)及中國太保(02601)為內地保險業三大龍頭,當中筆者較傾向平保,原因是看中其多元化發展。平保旗下平安銀行與深圳發展銀行的整合重組方案,已獲中國證監會通過,重組完成後,將有助集團提升在銀保產品銷售上的競爭優勢。
從內地三家保險企業今年首季數據來看,國壽首季原保費收入約1,230億元(人民幣.下同),增長率約為11%;平保總保費收入約為861億元,增長27.5%;而太保實現保險業務收入481億元,增長13.7%,可見平保表現更勝一籌,建議買入作長線投資,目標價90港元。