五年籌銀彈 上車不太難

李先生︰樓價愈升愈高，本人每月收入只有20,000元，是否已沒有置業的希望？

答︰對於一眾「無殼蝸牛」，新一年的願望，少不了希望整體樓價能有所回落，即使買不到樓，租金也可向下調整，但這個願望，相信今年達成的機會仍比較渺茫，因為香港正踏入聯繫匯率所引發的惡果之中。香港經濟因中國經濟向好而有不錯的增長；但由於聯繫匯率關係，香港的利率要跟着美國走，在美國經濟還是未太好之下，美國利率維持在零息水平，變相香港也跟着要零息，出現所謂經濟增長與利率不同步的怪現象（低利率令供樓負擔大幅降低，釋放出大量的購買力）。

更甚的是，由於美國聯儲局大量印鈔去救經濟，令美元供應量大增，不但形成部分資產出現泡沫風險，美元大貶值亦令和美元掛鈎的港元資產大平賣（對於外國投資者），間接造成香港樓價短期居高不下的主因。筆者預期在二○一一年，美國還沒有條件加息，變相香港按揭利率將維持在現有超低水平，繼續支持樓價在現時的高水平靠穩。

不過，我們一眾「無殼蝸牛」也不用太失望，所謂「有志者事竟成」，要達到置業目標，其實只要方法正確，不用等太久，五年應該也足夠達成置業目標。

月儲三成買基金

1. 建立「良好」的財政，嘗試列出每月的支出，可分為服裝、吃喝、娛樂、交通、房屋、保險、強積金、交稅、進修等，看看有沒有過度消費，或有節省的空間，盡量做到每月固定支出佔收入的七成以內，變相有三成收入可以儲蓄起來。以一個月入20,000元的打工仔為例，收入的三成即每月可儲蓄6,000元。

2. 將每月的盈餘作適當的投資，如購買基金，由於基金一般投資在一個地區或國家，投資組合內亦包含30至60隻股票，可達至基本分散風險的作用，比一般投資者只買入1隻或2隻股票，它的風險相對較低，而且基金由專業的基金經理管理，可省卻投資者要定期觀察股市變化、公司走勢的繁重工作。最後，一些高風險的投資產品，如窩輪、牛熊證，由於風險高和更需要投資技巧，股市初學者根本不應沾手。

3. 若讀者能做到每月將三成收入儲起來（如6,000元），放在適當的投資工具上，以過去五年恒生指數每年平均回報12%計算，五年後基金價值可達近50萬元，到時用來支付一成首期，買入一個五、六百呎位於新界區的單位應該也不太困難。

最後，筆者相信今次樓市的升浪，應該和九十年代的有所區別，因為經歷了二千年代樓市大熊市後，香港的投資者已較過去成熟，而今次升市亦沒有過去不理性的現象發生，如炒籌、通宵排隊買樓等，所以筆者相信，只要美國經濟能企穩而有條件可以加息（相信二○一二或二○一三年就有機會），香港按揭利率將跟隨上升，在供樓負擔大幅抽升下，香港樓市就有向下調整的可能。到時候，我們一眾「無殼蝸牛」就有置業希望了。不過，在等待機會到來的同時，大家亦要做足準備工夫，用幾年時間儲備好上車的彈藥，否則錯過了，要等下一個樓市調整，又不知是何年何月了！