金牌AE：中行 現價上車博見底

內地加息，港股受壓，但內銀股最近兩個月來股價已跌近兩成，以中線而言，現水平入市，風險應該唔大，可吼低吸納。

中國銀行（03988）上月股價最高4.88元，尋日收4元，跌幅18%，料離底不遠，現水平上車，短線博重上4.88元，中線睇5.5元。

今年上半年中行盈利520.22億元（人民幣．下同），上升26.9%，當中第二季盈利257.9億元，較第一季低1.8%，但第三季表現則較預期理想，賺272.22億元，同比增長29.3%。首三季盈利共792.44億元，同比增27.7%。估計中行今年全年盈利1,030億元，上升27%，每股獲利0.383元（約0.445港元）。本港八大上市內銀股中，中行業績並非最出色，但估值則較便宜，現價預期市盈率九倍，相對其他七行嘅平均市盈率11.35倍，有約20%折讓。

另外，以市帳率計，中行1.81倍，最低的中信銀行（00998）為1.62倍，最高的招商銀行（03968）3.7倍，其他則介乎2.13至2.55倍，平均為2.52倍，中行有折讓28%。

中國銀行（03988）　目標價：4.88元　止蝕價：3.60元