大行熱線：保利香港 折讓吸引

花旗發表報告，指保利香港（00119）有望在未來兩個年度維持強勁銷售增長，其中一一年銷售看升65%的預測更屬保守，估計今年底前已能鎖定明年八成利潤，其現價又較明年預測每股資產淨值（15.55港元）折讓52%，估值吸引，一二年預測市盈率更料降至8.4倍，維持該股「買入」評級，並按20%的NAV折讓幅度計算出該股目標價為12.24港元。

報告引述保利香港管理層預測表示，該公司今年全年銷售料達到110億元（人民幣．下同），預期一一年銷售將上升65%至180億元，較同業介乎20至30%的預測增幅為高，更重要的是，公司估計高增長勢頭在一二年仍能持續，後年銷售料按年升50%至300億元。

花旗預測，連同支付地價等項目，保利香港明年售樓收益足以應付其現金需要，尤其因為180億元的預測銷售傾向保守，而公司明年更有意再斥54億元買地，估計會令公司負債比率升至70%，但花旗直言保利香港的財政狀況處於可駕馭水平。