金牌AE：國美電器 回復高增長

國美電器（00493）股東爭拗正式告一段落，大股東黃光裕親屬已順利入董事局，料在新管理層嘅通力合作下，業務將回復高速增長。近期股價下跌，可趁低吸納，中線目標3.7元。

國美係內地領先嘅家用電器同電子消費產品連鎖零售商，近年大股東同管理層不和，導致業務放緩，不過內地消費市場暢旺，以及受惠家電下鄉同舊換新嘅等政策，今年首三季仍錄得理想業績，期內營業額增18.6%，至372.7億元（人民幣．下同）；盈利升49.3%，至14.4億元。

加速擴展追回失地

國美早前計劃未來五年內將新增店舖700間，現時管理層鬥爭已平息，業務將全面加速發展，搶回失地，前景應可重新睇好。

德銀最新研究報告指出，國美首三季銷售較預期為佳，預期國美在第四季增開更多店舖後，銷售增長動力可加強。另外，德銀對國美管理層和解感到正面，給予「買入」評級，目標價3.78元。

國美電器（00493）　目標價：3.7元　止蝕價：2.6元