大行熱線：和黃 核心業務改善

德意志發表報告指，和黃（00013）旗下3G電訊業務續有改善，估計明年其息稅前盈利（EBIT）將按進度首次錄得正數，加上港口及基建等其他核心業務前景同樣改善，將該公司每股資產淨值（NAV）調升31%至102元之餘，將目標價較每股NAV折讓幅度降至15%，計算出該股目標價為87元，並維持其「買入」投資評級。

報告指出，和黃旗下3集團在英國的競爭對手，於第三季錄得營業額恢復增長，扭轉○八年第二季以來持續負增長的劣勢，即使今年上半年業績最大絆腳石──意大利3G業務近月亦重新錄得正數EBIT，因此調升了3集團的盈利預測。

該行續稱，由於和黃的3G業務復甦較預期為快，加上長建（01038）成功收購英國電廠，將其一○至一二年三個年度的每股盈利預測上調14至29%不等，又考慮到其港口及零售等業務的前景持續改善，將該公司的每股NAV估值大幅調升31%，同時將其目標價較每股NAV的折讓幅度降至15%，從而得出和黃最新目標價。