Accumulator銷售須審慎

鑑於近期累計認購期權Accumulator的銷售有所趨升，金管局昨日致函銀行，提醒銀行留意銷售程序，務求令客戶充分了解產品的細節，並要保持充足及清晰的紀錄以證明銀行已經按照正確程序銷售。

金管局又指，銀行應只銷售累計認購期權予能夠理解該產品的投資者，以及該些投資者應有能力承擔損失的風險。

只准售予專業投資者

由於累計認購期權有較大風險，銀行一般應給予最高風險投資評級，並基本上應只銷售予專業投資者，並要了解客戶及判斷產品是否適合他們，在銷售予專業投資者的時候，亦應按程序辦事，以及完成風險披露。

金管局指出，若非專業投資者就累計認購期權作出查詢，銀行應當「極度審慎」，由於累計認購期權風險高，金管局期望銀行採取「非常嚴謹」的標準作適當性評估。

另外，銀行亦不應建議客戶借貸而滿足成為專業投資者的資格。

若累計認購期權有終止條款，銀行應讓客戶清楚知悉最高回報會被終止條款限制而提早到期，以及長年期的產品風險會較大，銀行亦要提醒客戶以累計認購期權作對沖是否恰當，應清楚指出持倉不同的風險，以及累計認沽期權並不是累計認購期權的對沖工具。