SUN勢力：中國中鐵 估值合理
中國鐵路業近兩年發展令人側目，除了在內地大規模興建高速鐵路之外，海外定單亦紛至沓來，中國南車（01766）剛宣布與美國通用（GE）組成合營公司進軍美國鐵路業，其與子公司南車時代（03898）今年的股價升幅以倍數計算。相反，鐵路基建股備受冷落，更因中鐵建（01186）沙特阿拉伯輕軌項目錄得大額虧損事件，令股價再度沉淪。
中國中鐵（00390）亦受事件拖累，投資者關注基建股海外業務的風險，但以公司現時估值來看，今年預測市盈率約12倍可謂相當合理，未來數年是高速鐵路發展的高峰期，而內地多個城市亦已獲批准興建地鐵，相信鐵路基建股盈利不會出現斷層。
中鐵於今年首9月錄得純利54.3億元（人民幣．下同），按年上升10.2%，每股盈利25分，新簽合同金額5,689億元，增長36.8%，九月底止未完成合同金額為9,326億元。中鐵現正重組架構，計劃在北京、上海同廣州設立3間子公司，目的是爭取長三角及珠三角生意額，其股價已在5.35港元見底，昨日升破下降軌，可博反彈。
中國中鐵（00390） 目標價：6.2元 止蝕價：5.3元