金牌AE：中傳動價殘唔合理
中國高速傳動（00658）係中國機械傳動設備主要生產商之一，其中風力齒輪傳動設備產品，更佔內地市場份額高達55%，穩居業內龍頭，亦係內地全力減排節能政策嘅最大受惠者，但近期股價則節節下挫，顯得好唔合理，現水平值得趁低吸納，初步上升目標19元。
中傳動過往業績相當理想，○八年賺6.92億元（人民幣．下同），○九年賺9.66億元，增39.5%，今年上半年盈利5.63億元，大升1.2倍，每股獲利0.45元。
內地風力發電場的投資熱潮方興未艾，對中傳動業務非常有利，保守估計，全年盈利增40%至13.5億元，每股加權獲利1.03元（約1.2港元），現價14.06港元，預期市盈率11.7倍，以目標價19港元計，市盈率亦只有15.8倍，相對上海電氣（02727）嘅預期市盈率21.5倍同東方電氣（01072）嘅31倍，便宜一大截。
摩根大通最新研究報告指出，中傳動前景樂觀，為行業首選，給予「增持」評級，目標價24.3港元，較現價有72%上升空間。
中國高速傳動（00658） 目標價：19.0元 止蝕價：12.5元