大行熱線：俄鋁 現價估值偏低
花旗發表研究報告，指俄鋁（00486）作為全球最大鋁金屬企業，其生產效率在行內處於領導位置，觀乎鋁價前景向好，認為該股現價僅相當於一一年預測企業價值（EV）對EBITDA約4.9倍，低過全球鋁業平均的七倍，估值明顯偏低，首次將其納入研究範圍即給予「買入」評級，目標價為13元。
報告預期，內地陸續有鋁金屬冶煉設施被關閉等因素，將於未來幾年為鋁價帶來支持，預期鋁價明年將處於接近每噸2,600美元水平，另上調鋁價預測15%，估計至一三年將維持在每磅115至120美元水平，考慮到俄鋁股價及鋁價走勢大致同步，故看好俄鋁後市表現。
花旗續稱，由於俄鋁位於西伯利亞地區的冶煉廠，跟公司主要股東旗下水力發電廠達成供電安排，使其生產效能位列全球領先水平，估計該公司約65%產品的成本低於全球同業平均水平，其一一年及一二年的息、稅、折舊及攤銷前盈利（EBITDA）率料升至30%，高過國際同業水平（約20%）。