市場綜論：水泥股有「錢途」

「建材下鄉」是近年關注的一大熱點。「十二五」帶出一個重要的訊息，就是要「加快社會主義新農村建設，統籌城鄉發展」，特別是要加強農村基礎設施建設和公共服務，以建設農民幸福生活的美好家園。

為了採取有效措施推動建材下鄉，在一個多月前，共六個部門聯合印發了《關於開展推動建材下鄉試點的通知》，主要在山東省及寧夏回族自治區兩個試點省份，開展推動建材下鄉的試點，探索各類推動建材下鄉的具體措施、操作辦法和工作模式，為制訂建材下鄉政策提供經驗。這次推動建材下鄉的重點，以推動水泥產品為主，特別鼓勵散裝水泥和預拌混凝土。由於目前農村的水泥使用量佔全國水泥需求約四成左右，若政府能夠對水泥作出補貼，將可增加農村的水泥消費，對水泥行業帶來正面的作用。

雖然「建材下鄉」試點的通知文件已發出了一個多月，但具體執行方案還未出台，政策刺激力度仍未能確定。若大家有興趣水泥這個板塊，筆者建議大家留意即將出台的《水泥產業發展政策》，因為這份文件將會提供水泥行業在未來供應及需求的預期。

要投資水泥的板塊，除了留意「建材下鄉」及《水泥產業發展政策》之外，還有其他關注的要點，例如在踏入冬季以後，為了節能將會減排拉閘限電，再加上落後產能淘汰雙重因素的刺激下，估計會令水泥價格可能上漲，而「十一五」趕工期的因素，將繼續改善四季度供需狀況，亦有利於水泥企業的盈利。

大企業受惠產業重組

當大家選擇水泥股的時候，建議選擇一些規模較大的企業，因為在《國務院關於促進企業兼併重組的意見》的文件中，提出了推動優勢企業實施合併重組的建議，以提高產業的集中度，而水泥就是其中提到的一個行業。