大行熱線：保利協鑫估值吸引
摩根士丹利報告指，保利協鑫（03800）旗下多晶硅及硅片生產成本持續下降，估計公司將進一步調低售價以提升產品銷量，遂調升其今、明兩年盈利預測9%及33%，並將其目標價由2.5元提升至3.3元，維持「增持」評級。
報告指出，保利協鑫在降低生產成本方面表現出色，其中多晶硅每公斤成本由今年第二季的31.5美元降至八月份的27美元以下，由於該公司正着手解決每條5,000公噸生產線的生產樽頸問題，估計明年下半年內多晶硅產能可增加至20,000公噸，並令多晶硅的生產成本每公斤平均降至24.7美元。
報告預期保利協鑫今、明兩年硅片產能將增加至3.5吉瓦及5吉瓦，帶動其明年硅片付運量增至3.6吉瓦，售價則可能在明年下半年跌至每瓦0.65美元。
摩根士丹利認為，市場明顯低估了該公司的前景，現價僅相當於一一年預測市盈率7.1倍或預測市帳率1.9倍，估值仍然吸引。