戴蒙德挑戰華爾街

戴蒙德挑戰華爾街

英國第三大銀行巴克萊銀行在○八年九月金融海嘯時「乘虛而入」,僅花15億美元便買下雷曼兄弟北美業務,從而擁有一流的企業融資、購併及證券業務,促成是次交易的巴克萊資本(BC)掌舵人戴蒙德(Robert Diamond),於今年九月初突然被擢升為行政總裁瓦利(John Varley)的繼任人,成為第二位美國人出任英國銀行舵手。由於戴蒙德管理投資銀行成就卓越,行內已將巴克萊喻為「英國的高盛」。

巴克萊銀行在英國有逾300年歷史,是當地銀行業的龍頭之一,但在全球性業務拓展上卻遠遠落後於華爾街大行,收入來源非常依賴本土業務。將於明年三月底退休的行政總裁瓦利經過多年努力,令巴克萊的業務國際化,今時今日約三分之二的業務來自海外,但若論當中最重要的功臣,必先數戴蒙德。

成功「低吸」雷曼業務

現年59歲的戴蒙德自九七年加入巴克萊,將投資銀行部門Barclays de Zoete Wedd易名為今日的BC,並進行重大改革,在「低吸」雷曼北美業務後,更擢升成摩根大通及高盛等全球投行領袖的一員,對巴克萊開拓海外收入來源作出巨大貢獻。

BC過去的業務主要集中於債券、貸款及外匯,但該行在金融海嘯中趁機逆市擴張,收購雷曼的北美投資銀行業務及資本市場業務,當中包括固定收入和股票銷售、交易及研究部等,令巴克萊得以在美國投資銀行業佔一席位,挑戰傳統華爾街投資銀行的領導地位。

不過,分析員現時擔心巴克萊在戴蒙德掌舵下,會過度依賴投資銀行部門收入,業績易受經濟起伏影響而大幅波動。事實上,雖然BC在戴蒙德領軍下急速發展,為巴克萊增加巨額收入,但如上所述,市場擔心由他接掌整個巴克萊後,會進一步降低零售銀行業務比重,而確實戴蒙德曾在○九年六月支持出售資產管理部門BGI予貝萊德。巴克萊的○九年稅前盈利逾半為BC所貢獻,瑞信分析員估計,BC今年的盈利貢獻或會升至約70%。

外界轟「銀行業賭場」

另外,有言論批評巴克萊同時從事投資銀行及零售銀行業務,猶如「銀行業賭場」。戴蒙德直斥對「銀行業賭場」的指摘毫無事實根據,反駁該行只是為商業客戶、基金經理及一般零售客戶提供服務,他對BC被批評為一家賭場感到失望,因該行早在九八年已結束坐盤交易,而且以有關字眼形容投資銀行並不正確,會構成錯誤印象。

高薪同樣令戴蒙德備受批評,即使他去年放棄花紅,但全年仍淨袋2,700萬鎊(約3.386億港元),因他出售BGI股份勁賺2,680萬鎊。

除批評外,戴蒙德亦將面對其他管治挑戰,因為英國政府考慮加強金融監管,甚至改革當地銀行業架構,很可能要求銀行分拆業務,為巴克萊前景帶來隱憂。巴克萊早前已與滙控及渣打聯手示警,威脅倘當局一意孤行分拆銀行業,三行有可能將總部遷出英國。

但有分析員懷疑,巴克萊若遭政府分拆,或反而對股東有利,因過分依賴高風險利潤令股價受壓,而將投行分拆出來,甚至遷往紐約,將令該行得以避開英國政壇的壓力。

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戴蒙德將於明年接任巴克萊銀行舵手,成為英國銀行界第二位美籍舵手。