大行熱線：神華 盈利前景樂觀
美銀美林發表研究報告，指中國神華（01088）上周五公布的季度業績令人滿意，預期煤炭價格在今個冬季將出現季節性上調，加上電力業務持續增長強勁，相信公司全年盈利將超乎市場預期，維持「買入」評級。
神華首三季每股純利為1.48元人民幣，按年上升13%，已相當於美銀預期全年數字（每股賺1.9元人民幣）的80%，而公司管理層在第三季基本上維持提升現貨煤銷售的策略，令現貨煤佔上季煤炭總銷售額約46%，而首三季的煤炭平均售價較上半年微升1%。
報告續稱，內地煤炭行業未來五年的盈利增長前景理想，並尤其看好神華，估計公司的煤炭產量增長會維持強勁，而受惠煤炭價格在未來十二至二十四個月趨升，加上神華經自有港口銷售的煤炭可能增加，其煤炭平均售價或進一步改善，因此有機會上調神華明年盈利預測，故重申其「買入」評級，並維持目標價45元，相等於一一年預測市盈率21倍。