金牌AE：慕詩 高增長可持續

今年六月中同七月底兩次推介I.T（00999）當時股價分別為2.13元同2.71元，上周曾升至5.94元，升幅分別達178%同119%。今日推介的慕詩國際（00130）估值相對大偏低，市值只有7.2億元，兩大股東持股74%，街外流通市值僅1.87億元，細細粒好炒得多，尋日股價破位而上，值得趁勢追入，短期目標3.5元。

慕詩主要於中港台經營零售時裝業務，以自創品牌同引入歐美時尚服式同配飾為主。截至今年三月底止，年度盈利5,367萬元，升1.7倍，連同已派中期息2仙，全年派息12仙，息率近5厘，往績市盈率13.5倍。

慕詩現時在本港有零售店32間、內地80間、台灣14間，由於內地消費力強，零售市道暢旺，集團將全力發展內地業務，以保持強勁增長，保守估計明年度盈利9,000萬元，每股獲利0.319元，預期市盈率僅八倍，截至今年三月底，每股資產淨值1.684元，市帳率1.52倍，相對I.T嘅預期市盈率19倍同市帳率4.15倍低好多。

I.T股價由今年中嘅1元起步，最高升近五倍，慕詩僅升約1.9倍，慕詩追上I.T升幅，股價要見6元。

慕詩國際（00130）　目標價：3.5元　止蝕價：2.3元