胡:怎樣透過波浪理論睇市?
林:波浪理論是指股市周期會順「五浪上升、三浪下降」的基本節奏而行,上升的叫「推動浪」,下降的叫「調整浪」,後者分為A、B、C三浪。投資者最重要是知道現時是踏入牛市或熊市階段,是「牛一」還是「牛二」,從波浪中觀察出入市策略。
學識數浪擇機而行
胡:如何分析每個波浪的特性?
林:波浪理論中共有8個浪,第1浪是循環的開始,第2浪屬於調整中的下跌浪,第3浪是所有上升浪中最大和最具爆發力,第4浪是在第三浪大幅攀升後的調整浪,第5浪則是推動浪中的最後升浪。至於A浪就是調整浪的開始,是第5浪的最後推動浪,股市成交量與價格開始出現背馳;到達B浪時,成交量就會變得疏落,而C浪則是最具破壞力的下跌浪。
胡:我看過你的新書,當中都有寫到數浪的規則或方法。
林:當中分為3部分,即波浪形態、浪與浪之間的比例關係及浪與浪的時間間距。浪的形態最重要,其次為比例,最後是時間。在第1、3、5推浪中,第3浪不可以最短,第2浪的調整亦不可低於第一浪起點。
另外,第2浪和第4浪屬於逆走的調整浪,若第2浪以簡單形態出現,那麼第4浪則多數以複雜形態出現。
港股處牛二第3浪
胡:現時港股是處於牛市二期的第3浪嗎?我應該如何做好投資部署?
林:是的,當恒指升至25,000點時就會出現調整,而這次調整會是很明顯的,跌幅可以是2,000至3,000點或以上。現在投資者主要是炒上落市,故買貨策略要看資金流向。
胡:波浪理論可預測股價升跌嗎?
林:不能。由於這理論牽涉群眾心理,只適用於分析大市,但不能運用於分析個股,因為股價升跌會涉及很多因素,如該企業本身業績表現、大市氣氛、市場消息以及其他人為因素都可以影響股價,兩者分析標準不同。
胡:我投資比較短線,但投資心理質素一般,經常於高位買貨。
林:最佳的入市時機就是在上升動力開始初期買入,只要看準股市周期的轉勢,再設定投資策略,其實一年內買2至3次貨已經賺到錢,不需太頻密。
胡小姐小檔案
炒股三年,愛研究圖表及技術分析,亦會閱讀財經書籍增加投資知識。近期代表作是在0.38元買入大冶有色金屬(00661),於0.5元沽出,獲利逾萬元。
林一鳴小檔案
有「新波浪大師」之稱,現職銀聯信託投資總監,撰寫超過20本財經書籍,內容包括FQ理財、投資心理學、兒童理財訓練及國企股分析等,近作為《投資心戰室─波浪理論實戰加強版》。