中港農業股有概念
受惠於今次糧食漲價,鍾情中港股票的,可從一眾農業概念股中揀選心儀對象,如製造農業機械的第一拖拉機(00038)、銷售及種植農產品的超大現代(00682);化肥股如中化化肥(00297)、中海石油化學(03983)等。當中,英皇證券高級研究分析員植耀輝表示,較看好第一拖拉機,因其受惠國策及政府補貼,加上中期業績理想,建議可於5元買入,一年目標價看6.5元。
中澱中糧市佔率高
至於食品股,理論上會因為農產品漲價而令成本上升,有損盈利。然而,若公司能成功轉嫁成本,如加價,則未必利淡。當然,高市佔率的品牌企業有更大的「話事權」,就算小麥價格急升,中國澱粉(03838)、中國糧油控股(00606)等有時亦照升。
主題基金慎選範疇
若想分散投資及涉足外國企業,可考慮農業主題基金,惟要注意它們的投資範疇。部分以投資農業股為主,如德盛農產品趨勢基金、東方匯理環球農業基金,買入世界各地業務與農業相關的公司,如肥料、農耕設備、畜牧種植及農產品加工等,故與股市相關性較高,但未必跟足國際農產品價格走勢。
商品期貨受惠漲價
至於另一類基金則投資於農產品期貨,例如施羅德農業基金,直接受惠於農產品的價格上漲,但卻不太受惠於股市向好。
ETF及ETN買賣方便
若大家嫌基金收費貴及買賣時間長,交易所買賣基金(ETF)及交易所買賣票據(ETN)可以是額外選擇。
PowerShares德銀農業指數基金(DBA)是較著名及成交較高的農業ETF,追蹤德銀的流動商品指數(Deutsche Bank Liquid Commodity Index - Optimum Yield Agriculture Excess Return),指數集中投資於小麥、玉米、大豆及糖4類農產品,基金費用比率0.85%。
至於ELEMENTS羅傑斯農業指數基金(RJA)則是主要投資在較多元化的農業ETN,投資於20種農產品,基金的費用比率為0.75%。
此外,ETF也提供睇淡的選擇,如DBA的「反轉版」是PowerShares德銀短倉農業指數基金(ADZ),想要雙倍槓桿的更可揀PowerShares德銀雙倍短倉農業指數基金(AGA),但兩者近日因農產品飆升而大蝕,近三個月回報分別為-21.5%及-39.4 %。