麥格理指陽光房產（00435）今年以來的物業租用率改善，租金上升，因應其負債比率下降、帳面值有所增加，以及預期租金具上調空間，故把一一至一三年度的每股盈利預測上調，給予中性評級，目標價2.51元。
陽房公布全年度業績，錄得11.7億元盈利，撇除非現金項目後的可分派收入則按年下跌30.9%至1.86億元。因上市時的租金保證已經完結，麥格理指每單位基礎盈利按年下跌29.4%，末期每單位分派7.51仙，令全年分派按年下跌41.4%至14.39仙。期內寫字樓的租金收入增加3%至2.33億元，租用率升至95.9%，零售租金收入增長4.1%至2.55億元，租用率升3.8個百分點至98.8%。
報告指，期內整體淨物業收入增長5.4%至3.69億元，目前市場的狀況較半年前已大為改善，相信相關動力可延續，物業租用率續有改善，租金穩定上升，在新利息掉期安排下，利息支出下降，估計業務基礎盈利可溫和增加。