九十年末在美國做股票分析師，當日研究蘋果公司、與喬布斯及公司財務總監會面的機會完全是因緣際會。「蘋果公司當時市佔率只有3至4%，大家亦不喜歡研究這家企業，結果就由我負責研究的投資價值，這很有意思。那時候喬布斯剛回歸，整家公司正面對改革轉型，我作了很多研究後決定推介股份。」

心水愛股漲價30倍

當喬布斯重新掌管公司、Alex向外推介股份時，公司股價約8美元，今時今日何止升價十倍，而是暴漲三十多倍。「公司的管理層在理念上有優勢，把技術、外形及品牌推廣結合起來。」當其他公司打正的是科技旗號，喬布斯強調賣的是消費品（Consumer products），Alex預測三至五年後的前景，估計企業有能力吸引大批支持者。事實上，今日該企業推出的新產品的確吸引不少粉絲排隊搶購。

兩年前雷曼清盤，是金融海嘯的導火線，對基金經理而言，○八年還是充滿考驗的一年。

金融海嘯磨練操盤

Alex表示，「有些股票價格平均每天下跌10至15%，每天都是一個考驗，這是精神考驗。」當時基金經理要重新確認投資在每家企業的原因，也需要時間磨練操盤技巧。 對沖基金一向予人神秘印象，Alex亦曾出任布魯克資本（Brooke Capital）管理對沖基金，他指對沖基金要更有效控制風險，好處是可沽空股票，在熊市下凸顯優勢。

他目前負責的絕對回報基金Global China Alpha Fund，於去年七月推出，特別重視選股策略，客源以機構投資者為主。「我們今年比較喜歡的行業有醫療、消費、公共事業、地產及保險。」他坦言，作為中資公司，他們亦有興趣申請「小QFII」。

縱使預期下半年經濟增長放緩，但Alex認為，中國整體股票基金未來數月仍以爭持為主，因此不擔心再爆發基金洗倉潮。「上半年受歐債拖累，第二季度基金減倉很厲害，但第三季中國市場總體表現仍可以，估計部分基金會在相對低位買入（股票）。」

保守策略不熟不買

一次金融海嘯，不少港人得慘蝕收場。Alex認為，經歷○八年的跌市時，整體投資者的心態已較九七年成熟，但仍建議小投資者以保守策略為主，目前全球環境還不穩定，不應買入自己不熟悉的產品。「投資不應只顧及市場的吸引力，（股神）巴菲特在九十年代底亦沒有投資太多科技股，是因為不理解就沒有投資。」

不過，來自上海的Alex當然不會否定中國故事，「中國對港人是一個較理想的投資市場，比起印度及巴西，港人較易理解中國，而且中國亦具發展潛力。」