根據去年財政部來港發行人民幣國債的先例，金管局今次照辦煮碗，包括風險沒有錯配的銷售不用錄音、採用統一的風險聲明、容許在銀行業務區域賣人債。不過，最關鍵的銷售及提供投資意見等程序，仍然由銀行自己釐定。究竟如何評估產品風險及投資者是否存在風險錯配，把關的仍然是銀行前線職員。他們怎樣理解簡化手續的用意？如何保證評估依然嚴謹而非被簡單化？金管局須確保銀行向前線職員提供相應的培訓，不能有半點鬆懈。

對投資者而言，不用花太多時間便能完成購買人債的手續，相信必定是歡迎的，但部分投資產品的銷售可以簡化，其他產品則沒有改變，對於背後原因恐怕也是不甚了了！因此，銀行前線職員在銷售人債時，有責任清楚解釋手續簡化的理由何在，而且並不代表毋須理會風險，否則客戶下次購買投資產品時，說不定會有這樣的反應：「上次不是很簡單嗎？今次何必咁麻煩，快手搞掂就得！」

事實上，人債與其他投資工具一樣是有風險的，最主要的三項分別是匯率風險、流通量風險及利率風險。其中匯率風險尤其重要，這並不是說人民幣會大幅貶值，而是將來未必會大升，以致與投資者的預期回報有出入。由於很多投資者把人債視為存款代替品，打算持有至到期日，加上預期低息環境持續，流通量及利率風險往往會被撇開不理。

另一方面，債券投資也有一些風險管理守則。投資應採取期限階梯化，把資金按比例分配在短、中、長期債券；當需要維持資金的高度靈活性時，則應把債券的期限短期化。此外，投資應分散在不同類別的債券，例如國債、金融債及企業債等，可是現時在港發售的人債，期限多在二至三年，發債機構數目偏低，風險管理容易被忽略，造成錯配。

按照過往經驗，散戶認購人債一般只獲分配一手，這便會令人有錯覺，以為雞碎咁多錢，風險高極有限。其實，任何投資工具的風險系數，不會因為投資金額多少或認購手續繁簡，而有根本性改變。不過，正因為人債結構相對簡單，市場的興趣亦濃厚，反而是難得的機會，為銀行前線職員及投資者提倡風險教育，所以切勿因銷售程序簡化，連帶風險意識也被淡化，把關工作還是要做足。