中國平安保險(02318)早前以總代價291億元人民幣,購入深圳發展銀行16.93億股新股,收購後,深發展將與平保旗下的平安銀行整合。
深發展盈利能力較強,上半年淨利息收益率約2.46%,較平安銀行的2.1%為高。另一方面,在新業務價值增長中,平保按年大增44%,為同業中最強,反映期內銷售團隊增長及銷售收益較佳。截至今年六月底止,平保的流動現金約為465億元人民幣,收購後仍能保持充足的現金水平。
另一方面,集團與交行(03328)合作,在200多個網點推行名為「IC MODEL」的銷售方法,即安排銷售人員在交行分行進行推廣,而集團也將此推廣方法用於深圳發展銀行,相信能大大提高銷售額。
平保的多元化業務,有助增長交叉銷售機會,集團前景仍然樂觀。建議69元買入,目標76元,止蝕位65元。