王：王太
香：御峰理財分析員香敏華
王：我現時的資產分配是否合適？
香：閣下的資產分配中，現金比例過多，在現時低息環境持有現金並不划算。如果你的現金暫時不需動用，可考慮投資一些高流動性的資產，如短期債券基金。另股票基金有70%投資於亞洲地區無疑是過分集中，我們建議單一國家投資不應超過基金組合的30%。
王：我的資產組合中有63%是用以應付不時之需，如樓價下跌時作買樓的備用現金，現時可用來置業嗎？
香：現時你的現金足以支付一個200萬至300萬元單位的首期，但我們一般會建議預留約六個月的家庭收入，以你的情況約需要27萬元，而且應預留75,000元作為兒子的部分大學學費，即共預留約33萬元。扣除該筆資金後，已不太足夠置業。
王：我和丈夫計劃在六十歲退休，怎計退休所需？
香：假設你們退休後每月支出為2萬元，加上預期每年通脹率約3%，若你的壽命有八十五歲，不包括醫療費，退休約需要750萬元。如撇除63%的買樓儲備，以你現時的基金及股票投資，假設每年投資回報均有10%，到你們六十歲時，該筆資產只有138萬元。
留意波動性 能源看俏
王：我需要如何部署投資？
香：你每月有固定盈餘，假設你額外以月供15,000元方式投資，每年維持10%投資回報的話，六十歲時約可累積到622萬元，配合之前提及的138萬元資產，你們便可儲得約760萬元，足夠退休。另外，你亦可選擇將買樓儲備用作投資，假設每年回報為10%，六十五歲時該筆資金應能達到774萬元，則不用月供投資已能達標。
王：假如我希望月供基金，期貨、能源、資源及農產品等基金是理想選擇嗎？
香：月供投資應選擇高波動性而長遠前景看好的市場，能源、資源及農產品這三種基金都是非常不錯的月供基金選擇，尤其是新興市場對這三方面的需求很大，而資源類基金會是三者中較為看好，尤其是礦產類基金。至於如Man AHL基金等的期貨基金，抗跌能力較佳，但太早購入可能會拖低投資回報，例如你的投資期為十五年，我們建議你可能在第十年才開始買入。
分散風險 可月供 ETF
王：如果我以月供15,000元方式購基金，怎樣分配才能達致每年投資回報10%的目標？
香：與一筆過投資類似，20%投資中國市場；15%投資歐洲中東基金，10%投資於資源類基金；10%投資科技基金，因科技企業的資產負債情況健康；10%投資新興市場債券基金；剩下35%投資印度、巴西等。
王：月供股票其實還可行嗎？平均成本法仍有用嗎？
香：以恒指走勢為例，假如在○一年14,000點水平開始月供買入盈富基金（02800），至今年七月底為止，回報為45.6%；若在恒指14,000點時一筆過購入盈富基金，回報則為42.2%。在進行月供投資時，即使股價走勢向下，你亦可以較低成本購入較多基金單位，我認為月供交易所買賣基金（ETF）較佳，因為其具有分散投資的效果。