本文重點
停牌超過兩個月的平保(02318)昨日終於公布注資計劃,公司並於今日復牌。根據通告所示,平保將其持有平安銀行90.75%股權,以及26.92億元(人民幣.下同)現金,注入深圳發展銀行(深發展),假設平安銀行估值291億元,而深發展發行新股的每股認購價17.75元,平保在收取深發展新股後,其持股量將由現時29.99%增至52.39%,此舉將可解決平保同時控股兩間銀行所涉及的利益衝突問題。
持深發展增至52%
獨立財務顧問中金公司認為,有關交易不會導致平保主營業務發生變化,而且將旗下銀行業務資產集中到深發展,能發揮協同效益,增強平保在銀行業務領域綜合競爭力。
交易完成後,平保會是深發展的控股股東,而深發展則成為平安銀行的控股股東。
平保認購深發展的股份數量,取決於平安銀行的估值。截至今年六月底,平安銀行的淨資產值為153.29億元,初步估算預估則為291億元,最終估值會考慮平安銀行的盈利能力及增長能力等因素,並由深發展及平保在估值報告後三天確認,兩者最終或有差異。
平保除了以約78.25億股平安銀行股份支付外,還需支付等同平安銀行餘下由其他股東持有約7.97億股的估值金額,即約26.92億元予深發展,資金將來自平保可動用而且無限制的資金。平保將會有三十六個月禁售期。
深發展亦發表公告指,預計籌集到26.92億元現金,扣除相關發行費用後,會繼續整合平安銀行。意味着目前平安銀行的一些員工持股,或可獲得套現機會。
平保將在本月二十二日前再交代進一步詳情,以及臨時股東大會等通告。交易仍需股東會通過及中證監核准。
另外,平保復牌,相關的衍生工具亦恢復買賣。瑞信香港認股證及牛熊證銷售主管何啟聰表示,最早到期的1隻法巴平保認購證,於下周一到期,行使價72.88元,停牌前做價0.163元,從條款推斷,該認購證復牌後做價有機會「位列仙班」,甚至無法開價。

