一旦加息 負擔必重

目前，本港大部分供樓人士正享受前所未有的低按息時期，由經絡按息（M-Rate）可見，七月份M-Rate低見1.068%，為一九九○年有紀錄以來之低位。M-Rate屢創新低，對一眾業主無疑是一大喜訊，按息低令每月供樓負擔比率徘徊約三成的水平，供樓仍相對輕鬆。然而，一旦未來加息周期來臨，勢將加重一眾業主之供樓負擔，對銀行的資產質素亦將產生潛在的風險。

由過去十年本港最優惠利率走勢可見，期間經歷三次主要的加息周期，平均加幅約為3%。供樓人士或會擔心一旦息口上調，會否令家庭的財政負擔大受影響呢？以下舉個具體例子說明：假若實際按息由現水平的2.2%上升3%，至5.2%，以七月份平均二手住宅呎價為4,778元，單位面積為500呎計算；即樓價為239萬元，按揭貸款為167萬元，還款期為二十年的話，按息若上調3厘，令每月供樓負擔比率由33.8%上升至44%，仍未突破金管局設定的五成安全線。

借貸成數 持續下降

如以壓力測試設定的DTI為六成作上限，實際按息須由2.2%，大幅增加至9%水平，DTI才觸及六成的上限；現時大部分業主財政能力對加息仍具備一定「抵抗力」。

最重要的是，大部分業主均秉持審慎借貸的原則，經絡之客戶數據顯示，高達75%之業主按揭比率（Loan-to-value ratio, LTV）為七成或以下；金管局的調查亦顯示，平均按揭比率持續下降，六月份降至61%，明顯較去年同期的65.9%為低。加上經濟環境逐步向好，政府公布之家庭入息中位數有所上升，均有助增強市民的供款能力。