本文重點
招商銀行（03968）供股集資後，截至今年六月底止，核心資本充足率及資本充足率分別為8.05%及11.6%，仍屬同業中較低。有券商預期，招行或於明年再度集資，又預期核心資本充足率每提高1點，需要集資177億元（人民幣．下同）。
德銀表示，招行可能於明年考慮集資。花旗表示，截至明年底，招行每提高核心資本充足率1個百分點，需要集資177億元。不過，花旗預計招行的增長，能令資本充足率自給自足，給予招行「買入」投資評級，目標價23元。
大摩調高交行目標價
摩根大通預期，招行今年年底的資本充足率將會回升0.5個百分點，主要透過留存利潤，以及落實新巴塞爾資本協定，對按揭業務比例較高的招行有利。
至於同樣完成集資的交通銀行（03328），摩根士丹利預期，一級資本充足率將增至9.66%，顯著高於其他中型內銀H股，因此輕微調高交行目標價0.5%至10.76港元。
花旗預計交行本季的淨利息收益率將繼續上升，銀信合作新規的衝擊輕微，貸款比率僅70.45%。