形成兩敗俱傷局面

上市公司每年必須找獨立核數師來審核帳目，年報內亦會設有一頁「核數師報告」，由核數師負責撰寫，若核數師認為帳目沒有問題，會寫上「真實而公平」。相反，如核數師認為帳目有問題，或者他們對報表內若干項目的會計處理有別於管理層的看法，則會聲明「保留意見」。

筆者認為，出現「保留意見」的年度業績是一個兩敗俱傷的情況。首先對於上市公司來說，一定不想核數師贈予「保留意見」四字，因為這樣會讓公司給投資界有壞印象。另一方面，核數師都是在經營一門生意而已，上市公司就是其客戶，他們亦不想得罪客戶。

對於核數師來說，其利益觀點比較簡單，就是不想有「手尾」跟，希望在被追究風險最低的情況下完成一份合乎規格的業績報告。相反，對於上市公司來說，它們的利益觀點便複雜多了，可以是南轅北轍。

核數師想帳目正規，與上市公司的利益觀點是有衝突的，因此一開始合作時大家都不太遷就。但是，到了愈來愈近公布年度業績的那天，他們都知道完成任務的重要性，各自的底線都會愈放愈低，嘗試在會計規則中的灰色地帶，找尋一個大家均可接受的平衡點。

如果最後都是發展到出現「保留意見」這種兩敗俱傷的局面，我們可以推敲出雙方的利益觀點一定是衝突得非常厲害。或者可以說，就是核數師完全不可接受公司提供的資料，這樣的年報不看也罷。