光匯石油（00933）早前宣布，與Tooltime簽署股權收購框架協議，總代價14.85億元收購Access Wealth Holdings Limited（Access Wealth）全部股份及股東貸款。根據股權收購框架協定，Tooltime向集團保證Access Wealth 在一○年七月至一一年六月期間除稅後之淨利潤不會低於3億元（保證期利潤）。集團於上周四再宣布以先舊後新方式配售3億股，集資淨額10.2億元。
對此，我們認為公司目前正處於擴張期，此次配股有利籌措資金進行收購和業務發展。相對世界其他成熟港口，內地的海上供油市場潛力巨大。公司通過境內外業務地域拓展，銷量有望錄得強勁增長，另預計新油儲設施於一二年完成後，將提供可觀盈利。此前收購的Access Wealth，除為公司提供穩定收入，亦令公司成功進軍煉油行業，預計公司一○年、一一年每股收益為0.2元和0.25元，未來六個月目標價4.5元，止蝕位3.1元。