摩根士丹利指，內地藥物採購活動今年上半年明顯增加，惟要適應不同地區的需求，國藥（01099）花在市場推廣方面的支出相對增加，大摩因此把國藥一○年及一一年的推廣及一般性支出預測同時上調8%，同期盈利預測由原先的13.81億元（人民幣．下同）及17.9億元，分別降至12.76億元及16.75億元。
不過，大摩維持國藥今明兩年銷售預測不變，預期該兩年的銷售收入分別是645.3億元及820.89億元，並認為內地進行醫改，有利於醫藥板塊，國藥在本身的自然增長之外，亦加強購併活動，有助提升整體增長率。國藥現價大約相當於一一年市盈率三十三倍，較內地上市藥股的平均市盈率有明顯溢價，但因公司身處快速增長的市場當中，屬龍頭企業，又有良好往績，有溢價估值也屬合理，予目標價35港元，維持增持評級。