中海油服的服務對象，主要為同系公司中海油（00883），優勢不言而喻，加上將增發A股集資，負債水平可減輕，財務支出的降低可抵銷每股盈利的攤薄。集團主要負責中國近海油田服務，包括鑽井服務、油氣井勘探技術和船舶服務等，故受深水鑽井可能存在產能過剩的情況影響有限。中海油今年有9個新項目投產，資本開支按年增長近30%，而其勘探投資亦增長30%，未來集團收入有一定保障。

集團將簽署3台深水半潛式鑽井平台中，預期將受惠亞洲對石油需求及相關資本投資增加，其現價往績市盈率11.5倍，預測市盈率為10.8倍，仍低於國際同業水平。

中海油服（02883） 目標價：10.5元　止蝕價：8.2元